Der Dollar erreicht ein Tiefpunkt von vier Jahren und wartet auf US-PCE-Daten

Am Donnerstag ging der US-Dollar-Index weiter ab und legte seit März 2022 ein Tief. Steigende Ölpreise und Unsicherheiten bei Tarifverhandlungen können jedoch die US -Finanzrendite in die US -Finanzierung erhöhen, wodurch die Goldpreise auf die Steigerung der Goldpreise eingeschränkt werden. Die Anleger müssen auf die BIP -Daten und die ersten arbeitslosen Ansprüche am Donnerstag sowie die PCE -Daten am Freitag achten, die die Marktvolatilität auslösen können.

Analyse der Hauptwährungen

us. Dollar: Der Dollar -Index fiel für zwei aufeinanderfolgende Tage zu Beginn dieser Woche um mehr als 1,3% und erholte sich während der Sitzung am Mittwoch leicht. . Die geopolitische Situation im Nahen Osten hat vorübergehend nachgelassen, und es hat die Aussagen der Federal Reserve -Beamte die Attraktivität des Dollars geschwächt. Obwohl der Vorsitzende Powell seine Position als "nicht eilende Zinsen zu senken" bekräftigte, hat der Markt die Erwartungen der nächsten beiden Zinssenkungen im Voraus verdaut. Schwächere Verbrauchervertrauensdaten unterdrückten auch die bullische Stimmung des US -Dollars weiter. Nach der technischen Zahl zu urteilen, befindet sich der US -Dollar -Index in einem erheblichen Abwärtstrend und sinkt weiterhin vom Höhepunkt von 107,66. Derzeit arbeitet es zwischen den mittleren und unteren Spuren des Bollinger -Bandes und befindet sich in einem flüchtigen und leeren Muster. Der aktuelle Preis liegt in der Nähe des unteren Tracks der Bollinger -Band von 97,75. Analysten glauben, dass es, wenn es unter 97,60 Unterstützung fällt, weitere Rückzugsraum eröffnet oder die 97 -Marke testen wird. In Bezug auf den Widerstand konzentriert sich der kurzfristige Schwerpunkt auf die 99.00 Ganzzahl und die Mittelschiene der Bollinger -Band 98,89, weiter bis 100,02 (Boletie Upper Rail).

Euro: Euro/USD erholte sich am Mittwoch auf das höchste Niveau seit Oktober 2021, über dem 1,1650-Niveau, betroffen vom Iran-Israel-Konfliktkonfliktkonfliktkonfliktkonfliktkonflikt-Konfliktkonfliktkonfliktkonfliktkonfliktkonflikte.Der Schub durch Lockerung und Risiko -Appetitstimmung, die durch allgemeine Schwäche des Dollars ausgelöst wird. Investorenspekulationen, dass die Fed die Zinssätze senken wird, hat den Dollar niedriger gedrückt, was dazu führt, dass sie ihre jährlichen Tiefs testet. Die Tagesordnung wird vor der Eurozone -Wirtschaftskonferenz den GFK -Verbrauchervertrauensindex des Juli GFK und die Reden der Europäischen Zentralbank -Beamten Luis de Guindos und Isabel Schnabel umfassen. In den Vereinigten Staaten wird die Zeitleiste die endgültige Veröffentlichung von Wachstumsdaten für das erste Quartal von 2025 veröffentlichen. Anleger warten auf dauerhafte Warenbestellungen sowie Reden aus Beth Hammack von Cleveland Fed, dem Gouverneur Michael Barr und dem Neel Kashkari von Minneapolis Fed. Technisch gesehen ist der EUR/USD immer noch optimistisch und nach dem Durchbruch des Vorjahres (YTD) von 1,1641 wurde er auf 1,1664 aktualisiert, was kurzfristig weiter steigen wird. Der relative Stärke Index (RSI) zeigt, dass Käufer wachsen.

GBP: Als der US -Dollar auf dem Vorstand schwankt, steigt der GBP/USD mehr, das dritte Tag an der Folge aufsteigt und das bestmögliche Gebot in vier und eine Hälfte des Höhengebots in den Höhepunkten erhält. Mehrere politische Entscheidungsträger der Bank of England (BOE) und der Federal Reserve (Fed) traten in der ersten Woche der Woche auf, und der Trend wird voraussichtlich bis zum Rest der Woche fortgesetzt. Technisch gesehen erstreckte sich der GBP/USD am Mittwoch auf ein 41-monatiges Hoch und stieg zum ersten Mal seit Januar 2022 über 1,3660. Das Paar wird voraussichtlich den fünften Monat in Folge abschließen, da der Dollar auf der ganzen Linie schwächt. Da der GBP/USD-Preis schnell über die Aufwärtstrendlinie verläuft und der Preis weit über dem 200-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) in der Nähe von 1,3020 liegt, sind die GBP-Bieter möglicherweise zu nahe an der Sonne. Der technische Oszillationsindikator ist im Überkauftbereich vor potenziellen Rückrufen festgelegt.

Zusammenfassung der Nachrichten auf dem Devisenmarkt

1. Trump berücksichtigt, den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve im Voraus zu ernennen. Erwägen Sie, den aktuellen Vorsitzenden Powell, der Mitte 2026 auszulaufen, durch Becent, Malpass und Waller auch um den Vorsitzenden der Federal Reserve konkurrieren.

2. Laut Trump werden die Vereinigten Staaten und der Iran nächste Woche Gespräche führen. Präsident Trump hielt eine Pressekonferenz ab, nachdem er am 25. die NATO -Gipfel in Den Haag, Niederlande, besucht hatte, und sagte, dass die Vereinigten Staaten und der Iran nächste Woche Gespräche führen und möglicherweise eine Vereinbarung unterzeichnen könnten. "Wir werden nächste Woche Gespräche mit dem Iran führen und möglicherweise eine Vereinbarung unterzeichnen", sagte Trump, aber er sagte auch, er glaubeDiese Vereinbarung ist nicht "notwendig", aber die Kernnachfrage der US -Seite ist es immer noch nicht, den Iran Atomwaffen zu besitzen.

3. Der Chefökonom des Weißen Hauses, Miran: Die Politik von Trump wird das Defizit um bis zu 11 Billionen US -Dollar

Der Chefökonom des Weißen Hauses verkürzen, dass die Wirtschaftspolitik des US -Präsidenten Trump das US -Finanzdefizit im nächsten Jahrzehnt um bis zu 11 Billionen US -Dollar senken werde. Diese Prognose unterscheidet sich stark von dem, was Analysten glauben, die glauben, dass die Schulden der Regierung in den kommenden Jahren Rekordhochs erreichen werden. "Wir schätzen, dass das Präsidentschaftspolitikportfolio insgesamt während des zehnjährigen Haushaltsfensters zu einer Defizitreduzierung von etwa 8,5 Billionen US-Dollar auf 11 Billionen US-Dollar führen wird", sagte Stephen Miran, Vorsitzender des Wirtschaftsberatungsrates des Weißen Hauses, Reportern am Mittwoch in einer Telefonkonferenz. "Diese Zahlen sind riesig."

4. POWELL: Der Rückgang der Datenverfügbarkeit der Regierung ist besorgniserregend

Feder -Vorsitzender Powell sagte am Mittwoch, dass die Budgetkürzungen einige Wirtschaftsdaten von Bundesbehörden begrenzt haben, aber die Fähigkeit der Federal Reserve, die Stärke und Richtung der US -Wirtschaft vollständig zu messen, noch nicht beeinträchtigt, aber der Trend, dass die Verfügbarkeit fallender Daten besorgniserregend ist. Bei der Beantwortung einer Frage eines Senators der Sitzung des Senatsbankenausschusses sagte Powell: "(i) Sie möchten nicht, dass jemand glaubt, dass sich die Daten so weit verschlechtert haben, dass es uns schwer fällt, die Wirtschaft zu verstehen. Obwohl dies nicht perfekt ist, ist seine Entwicklungsrichtung besorgniserregend."

5. Trump plant, einen "Schatten -Fed -Vorsitzenden" zu erstellen. Laut dem Wall Street Journal ist Trump zunehmend unzufrieden mit der Haltung der Fed, über die Frage der Zinskürzungen zu streiten, was ihn dazu veranlasst, seine Kandidatin für den nächsten Fed -Vorsitzenden im Voraus anzukündigen. Derzeit hat der derzeitige Vorsitzende Powell noch 11 Monate im Amt. Laut Menschen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, hat Trump überlegt, ob er im September oder Oktober dieses Jahres in den letzten Wochen Powells Nachfolger auswählen und ankündigen soll. Trumps Unzufriedenheit mit Powell könnte ihn sogar dazu veranlassen, die Entscheidung Anfang dieses Sommers zu treffen. Zu den Kandidaten, die Trump in Betracht ziehen, gehören ehemaliger Fed -Direktor Kevin Wash und National Economic edoyoko.commission Director Hassett. Darüber hinaus wurde der Finanzminister BESCent von seinen Anhängern als potenzieller Kandidat empfohlen. Weitere mögliche Kandidaten sind der ehemalige Präsident der Weltbank, Malpass, und der derzeitige Fed Director Waller. Da der neue Vorsitzende des Feds erst im Mai nächsten Jahres offiziell sein Amt antritt, wenn die Kandidaten in diesem Sommer oder Herbst bekannt gegeben werden, wird es viel früher als die vorherigen drei bis vier Monate. Dieser frühe Ankündigungsansatz kann es Nominierten ermöglichen, die Markterwartungen zu künftigen Zinswegen im Voraus zu beeinflussen.

Institutionelle Ansicht

1. BARCLAYS: Der Dollar hat Ende Juni einen mäßigen Verkaufsdruck. Der Euro -Rebound -Dynamik ist schwach. Barclays 'proprietäres Ausgleichsmodell zeigt, dass vor Ende Juni einen moderaten Verkaufsdruck auf den Dollar herrscht, aber das Signal des Euro gegen den Dollar ist immer noch schwach, was bedeutet, dass der Rebalancing Capital Flow nur eine begrenzte Unterstützung für die scharfe Erholung des Euro hat und der Kapitalfluss nur eine marginale Unterstützung bietet. Am Ende des Quartals zeigte das Modell, dass der Dollar mehr Druck verkauft, aber das Euro-Dollar-Signal war immer noch schwach, während der Dollar-yen zeigteModerates Ausverkaufssignal. Anleger müssen möglicherweise nach Möglichkeiten für klarere Dollarverkaufsmöglichkeiten in anderen G10 -Paaren suchen.

2. Analysten der Bank of America: Der Zinsaufstrich ist nicht mehr der Haupttreiber des Trends des Dollars

Adarsh ​​Sinha sagte in einem Bericht, dass Trump die volle Auferlegung von Zöllen im April im April angekündigt habe, Zinszinsspreads kein wichtiger Treiber des Dollar -Trends mehr seien. Die Entkopplung des US -Dollars aus Zinsspread spiegelt die strukturelle Risikoprämie in den Vereinigten Staaten wider. Zu den Fahrern gehören: US -Tarife in die Inflation und schwächen die Aussichten des Wirtschaftswachstums, die US -Wirtschaft hat einen außergewöhnlichen Höhepunkt erreicht und ein erhöhtes Risiko für Haushaltsdefizite. Zinszinsspreads können jedoch ein wesentlicher Faktor für die Wiederfahrt des Dollars werden, insbesondere wenn die Fed mehr Zinssenkungen im Voraus als erwartet implementiert, sagte Sinha.

3. Mitsubishi UF: Die Bank of England kann das Tempo der quantitativen Verschärfung

Mitsubishi UF von Derek Halpenny verlangsamen, sagte in einem Bericht, dass die Bank of England im September ankündigen könnte, dass sie ihren quantitativen Straffing -Plan verringern und die Geschwindigkeit der Verringerung ihrer Bondsbestände verlangsamen wird. Diese Änderungen werden ab Oktober wirksam. Halpenny sagte, der Gouverneur von Bank of England, Bailey, schlug am Dienstag eine mögliche Anpassung der quantitativen Straffungspolitik der Zentralbank vor. "Die Hinweise von Gouverneur Bailey werden die Erwartungen sicherlich weiter steigern, dass das Tempo der quantitativen Verschärfung langsamer wird." Er sagte, dass dies unter anderen Bedingungen für britische Staatsanleihen von Vorteil sein sollte.

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