美联储“鸽”声渐响，美国地区银行信贷爆雷

10月17日，北京时间周五亚市早盘，美元指数徘徊在98.18附近。周四，美元指数延续跌势，最终收跌0.31%，报98.361。美债收益率普跌，基准的10年期美债收益率跌破4%，最终收报3.973%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.431%。随着美国信贷市场爆雷推动避险情绪升温，以及美联储降息预期增强，现货黄金连续第四个交易日创下历史新高，单日暴涨115美元至每盎司4300美元以上，最终收涨2.8%，收报4326.12美元/盎司；现货白银站上54美元关口，最终收涨2.19%，报54.15美元/盎司。石油供应过剩加剧以及对全球经济前景的担忧，令国际原油再创五个多月新低。WTI原油美盘跟随风险资产跳水，最终收跌2.39%，报56.87美元/桶；布伦特原油最终收跌2.23%，报60.84美元/桶。

主要货币走势分析

美元指数：截至发稿，美元徘徊在98.18附近。美元面临来自一系列逆风的卖压，尤其是美联储（Fed）鸽派预期的坚定和美国（US）与中国之间持续的贸易摩擦。美元仍处于弱势。对紧张局势升级将使世界两大经济体之间的贸易关系达到无法挽回的地步的担忧正在削弱对美元的信心。技术面上，如果美元指数收于98.50水平下方，它将走向最近的支撑位，即位于98.00–98.20区间。

欧元：截至发稿，欧元/美元徘徊在1.1771附近。欧元/美元在周四连续第三天上涨，投资者对美中贸易紧张局势升级的担忧持续施压美元。技术面上，突破1.1700水平将推动欧元/美元走向下一个阻力位1.1775–1.1790。

英镑：截至发稿，英镑/美元徘徊在1.3449附近。英镑在英国GDP数据公布后上涨至接近1.3440美元（USD）。英镑/美元的强劲表现得益于英国数据的发布和美元的疲软。技术面上，如果英镑/美元成功收于阻力位1.3485–1.3500上方，它将走向下一个阻力位，即位于1.3650–1.3665区间。

黄金、原油行情走势分析

1）黄金行情走势分析

周五亚盘，黄金徘徊在4365.48附近。亚市早盘，现货黄金继续冲高，一度上涨1.24%，刷新历史高点至4379.38美元/盎司，较周四收盘价上涨逾50美元，本周迄今已经上涨近9%，周线大概率连续第九周上涨。黄金当前的暴涨是多重利好叠加的结果：美联储降息预期提供流动性支撑，中美贸易紧张和地缘政治风险激发避险需求，美元走弱与经济不确定性则放大黄金魅力。机构展望显示，牛市有望延续至2026年，甚至更高，但投资者需警惕短期波动和政策变数。面对全球不确定性加剧的时代，黄金无疑仍是值得关注的资产，或许5000美元大关并非遥不可及。建议投资者密切跟踪市场对美联储会议的预期变化和国际贸易局势相关消息，并留意地缘局势相关消息。

技术面：黄金多头仍然牢牢掌控局面，黄金延续其创纪录的涨势，没有任何疲惫的迹象。金价舒适地高于其短期和长期移动平均线，反映出强劲的潜在动能和持续的买盘兴趣。即时支撑位约在4200美元水平，这是日内低点，其次是4150美元至4160美元区域，该区域与4小时图上的21期简单移动平均线重合。短期内，向4065美元附近的50期简单移动平均线进行更深幅度回调的可能性看起来不大，因为动能和趋势强度继续有利于逢低买入活动。相对强弱指标（RSI）仍然高于80，处于超买区域。然而，尽管价格创下新高，但该指标未能创下新高，这是动能减弱的迹象，表明近期任何回调可能都较为温和。

2）原油行情走势分析

周五亚盘，原油交投56.92附近。油价周四下跌超2%，特朗普表示，他与俄罗斯总统普京已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰战争。与此同时，交易商也在关注印度可能停止进口俄罗斯石油，这可能会重塑石油流动，并增加对其他地方供应的需求。

技术面：美原油目前在下箱体50%分位数与前期重要支撑的重合处获得支撑，目前油价大概率在下箱体区间内震荡，参考之前蓝圈附近，如果守住58.70则向上震荡几率较大，58.70也是近期多空的分水岭。

2025年10月17日外汇市场交易提醒

①17:00欧元区9月CPI年率终值

②17:00欧元区9月CPI月率终值

③20:30美国9月新屋开工总数年化

④20:30美国9月营建许可总数

⑤20:30美国9月进口物价指数月率

⑥21:15美国9月工业产出月率

⑦次日00:15美联储穆萨莱姆发表讲话

⑧次日01:00美国至10月17日当周石油钻井总数

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