美国CPI数据录得1月以来新高，美元下跌

9月12日，北京时间周五亚市早盘，美元指数徘徊在97.55。周四，美国8月通胀数据微热，初请失业金数据弱于预期，强化了对美联储的降息预期。美元指数应声下挫，最终收跌0.31%，报97.50。美债收益率普跌，基准的10年期美债收益率收报4.0260%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5520%。因美国就业数据的疲软压倒了市场对更强劲通胀数据的担忧，现货黄金跌幅收窄，仍守在历史高位附近，最终收跌0.21%，收报3633.46美元/盎司；现货白银获更大反弹，最终收涨0.93%，报41.50美元/盎司。因担心美国需求疲软和广泛的供应过剩风险，国际原油回落。WTI原油最终大跌2.37%，报62.23美元/桶；布伦特原油最终收跌1.88%，报66.32美元/桶。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数徘徊在97.55美元。尽管当前通胀数据呈现企稳态势，但申领失业金人数激增凸显劳动力市场疲软，交易员对美联储下周至少降息25个基点的信心正不断增强。美国国债收益率或在当前水平附近获得一定支撑，但除非劳动力市场数据企稳，否则美元指数可能再度测试97.109的支撑位。技术面上，由于市场定价降息25个基点的可能性为94%，美元指数下跌0.2%至97.57。

欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊在1.1734附近。在欧洲央行决定维持利率不变后，欧元/美元在北美交易时段上涨，而在消费者物价指数（CPI）报告与预期一致后，美元走弱。技术面上，欧元/美元在50日移动平均线（1.17）上方找到支撑，表明买家逢低活跃。该货币对最近从局部低点1.16082反弹，并创下波动高点1.17801。50日移动平均线继续提供动态支撑，持续突破1.1750将暴露1.18水平。随着美联储宽松政策和欧元头寸改善，欧元/美元的近期前景温和看涨。

英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊在1.3573附近。英镑/美元周四上涨超过三分之一个百分点，受到美元（USD）疲软的提振，投资者纷纷押注美联储（Fed）将在今年剩余时间内被迫进行一系列降息。全球市场正在转向等待下周的美联储利率决策，定于9月17日召开，紧随其后的是英国央行（BoE）的利率决策，但预计不会引起太多关注。技术面上，英镑/美元稳居在50日移动平均线（1.3）和200日移动平均线（1.3083）上方，表明技术基础强劲。最近的价格走势挑战了1.35950阻力位，突破该阻力位可能会加速上涨至1.3650。鉴于有利的利率前景和强劲的图表结构，该货币对的短期前景看涨。

黄金、原油行情走势分析

1）黄金行情走势分析

周五亚盘，黄金徘徊在3638.88附近。现货黄金维持隔夜震荡走势，目前交投于3635.18美元/盎司附近。周四现货黄金价格虽小幅回落0.2%至每盎司3632.49美元，但距离周二创下的历史高位不远。周二金价曾创下3674.36美元的新纪录，今年以来，金价已累计上涨38%，这不仅得益于地缘政治风险和通胀压力，还深受美国经济数据和美联储货币政策预期的影响。

技术面：从技术角度来看，黄金料延续涨势。在日线图上，金价远高于其移动平均线，看涨的20日简单移动平均线(SMA)加速向上，高于较长期移动平均线。与此同时，技术指标在温和向下修正后走高，但仍处于极端超买水平。?近期来看，根据4小时图表，黄金进入盘整阶段，但走势风险仍然偏向上行。金价远高于所有移动均线，看涨的20周期SMA在3625美元/盎司附近提供短期支撑。100周期SMA和200周期SMA也有所上涨，但远低于上述短期均线。技术指标已在积极水平内转向下行，反映出缺乏上行动力，而不是暗示金价即将出现下跌。

2）原油行情走势分析

周五亚盘，原油交投61.78附近。油价周四下滑，收低超2%，因对美国需求可能走软和供应广泛过剩的担忧抵消了中东冲突和乌克兰战争对产量的威胁。

技术面：WTI原油期货价格在触及关键阻力位63.70后，暂时停止了之前的涨势。价格现在正试图获得额外的动力，以帮助其突破这一障碍，同时试图抛弃（RSI）上出现的明显超买水平，尤其是在它们出现负重叠信号的情况下。技术面仍然受到EMA50上方交易的支撑，这减轻了之前的负面压力，短期看涨修正波占主导地位。

2025年9月12日外汇市场交易提醒

①14:00德国8月CPI月率终值

②14:00英国7月三个月GDP月率

③14:00英国7月制造业产出月率

④14:00英国7月季调后商品贸易帐

⑤14:00英国7月工业产出月率

⑥14:45法国8月CPI月率终值

⑦22:00美国9月一年期通胀率预期初值

⑧22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数初值

⑨次日01:00美国至9月12日当周石油钻井总数

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