Resolusi kadar faedah Bank of England berada dalam kabus, analisis trend jangka pendek tempat emas, perak, minyak mentah dan pertukaran asing pada 8 September

Kajian pasaran global

1. Trend Pasar Eropah dan Amerika

Tiga niaga hadapan indeks saham utama A.S. meningkat, Dow Futures naik 0.17%, S & P 500 niaga hadapan naik 0.22%, dan niaga hadapan Nasdaq naik 0.36%. Indeks DAX Jerman naik 0.50%, indeks UK FTSE 100 naik 0.04%, indeks Perancis CAC40 naik 0.46%, dan indeks Stoke 50 Eropah naik 0.47%.

2. Tafsiran Berita Pasaran

Resolusi kadar faedah Bank of England berada dalam kabus: permainan psikologi perdagangan dalam kebuntuan data

⑴ Baru -baru ini, banyak institusi telah menyesuaikan jangkaan mereka untuk trend kadar faedah Bank of England (BOE) HSBC telah menangguhkan pemotongan kadar yang telah diramalkan sebelum ini dari Ogos 2024 hingga April 2026, dan menjangkakan kadar faedah penanda aras secara beransur -ansur turun dari 4% hingga 3.00% pada bulan Februari 2027. Agensi percaya bahawa Jawatankuasa Dasar Monetari Bank of England memutuskan untuk mengekalkan kadar faedah yang tidak berubah dengan undi sedikit 5-4 dalam mesyuarat Ogos, mendedahkan perbezaan dalaman, dan Presiden sendiri mungkin lebih cenderung untuk menunggu sehingga akhir tahun ini. ⑶ Data inflasi yang baru-baru ini dikeluarkan oleh UK sangat menarik perhatian. Kadar inflasi pada bulan Julai mencapai titik tertinggi dalam tempoh 18 bulan, berkembang yang terpantas di kalangan ekonomi maju utama di dunia. Tekanan inflasi yang degil ini, digabungkan dengan isyarat campuran dari Bank of England, adalah memburukkan ketidakpastian pasaran dan menjaga pelabur berhati -hati. ⑷ Peniaga secara amnya mengharapkan Bank of England berada di mesyuarat dasar seterusnya pada 18 SeptemberTidak akan ada perubahan. Data LSEG menunjukkan bahawa kebarangkalian pasaran yang dijangkakan terhadap kadar faedah pegangan tidak berubah adalah setinggi 96.75%. Walau bagaimanapun, masa belanjawan kejatuhan (26 November) meningkatkan kemungkinan pemotongan kadar Disember melainkan data pasaran buruh lebih lemah.

Norway mengadakan pilihan raya parlimen baru, tiada parti politik dijangka membentuk kabinet berasingan

Norway mengadakan pilihan raya parlimen baru pada ke -8. Pengundi mengundi di 19 kawasan di seluruh negara, dan 169 ahli parlimen dipilih daripada 4,912 calon dari 22 parti politik atau organisasi. Pengundian untuk pilihan raya ini diadakan dari pukul 9:00 hingga 21:00 waktu tempatan pada ke -8, dan beberapa wilayah juga mula mengundi pada ke -7. Kakitangan memberitahu pemberita bahawa sebagai tambahan kepada pengundian pada hari pengundian, pengundi juga boleh menyelesaikan pengundian di beberapa stesen mengundi yang dibuka terlebih dahulu dari awal Julai hingga 5 September. Keputusan awal akan diumumkan seawal malam ke -8. Data dari Biro Statistik Norway menunjukkan bahawa bilangan pengundi layak untuk mengundi mencapai 4.05 juta, rekod tinggi. Harga gas asli Eropah meningkat, kebimbangan bekalan menjadi fokus

Harga gas asli Eropah meningkat disebabkan oleh kebimbangan bekalan, dengan kontrak TTF Benchmark meningkat 2.3% dalam dagangan tengah hari hingga € 32.74 per megawatt-jam. Pemerhati pasaran mengatakan kemungkinan sekatan lebih lanjut mengenai Rusia semakin meningkat selepas Moscow melancarkan mogok udara terbesar sejak pecahnya konflik di Kiev. Sementara itu, Pesuruhjaya Tenaga EU Jorgensen berkata minggu lalu bahawa EU tidak boleh mengimport tenaga Rusia walaupun Rusia mencapai perjanjian damai dengan Ukraine. "Peniaga sedang bersiap untuk berita larangan terhadap gas Rusia di Eropah," kata penganalisis ANZ. "Pada masa yang sama, terdapat kebimbangan bahawa musim sejuk yang lebih sejuk daripada biasa boleh meningkatkan permintaan untuk gas asli cecair di Asia Utara, sehingga meningkatkan persaingan untuk barangan." Menurut ANZ, import di rantau ini meningkat 9% tahun ke tahun pada bulan Ogos. Upwelling bermusim di Bay of Panama telah hilang untuk pertama kalinya dalam 40 tahun

Kajian baru yang dikeluarkan oleh Institut Penyelidikan Tropika Institusi Smithsonian di Amerika Syarikat menunjukkan bahawa pada tahun 2025, perairan Panama Bay tidak mengalami kemunculan bermusim untuk pertama kalinya dalam 40 tahun. Upwelling di perairan Panama Bay umumnya berlaku dari Januari hingga April setiap tahun, dan air laut yang kaya dengan nutrien terus dibawa ke laut melalui angin perdagangan. Upwelling merujuk kepada proses air laut yang kaya dengan nutrien di lautan yang mendalam ke permukaan laut; Walaupun angin perdagangan adalah angin bertiup dari zon tekanan tinggi subtropika ke zon tekanan rendah khatulistiwa di ketinggian rendah. Hulu menyokong perikanan hasil tinggi dan membantu melindungi terumbu karang daripada tekanan haba. Tinjauan BlackRock menunjukkan bahawa 24% pelan pencen sedang mempertimbangkan untuk menambah aset alternatif

BlackRock mengatakan bahawa 24% pelan pencen sedang mempertimbangkan untuk menambah aset alternatif pada tahun depan; Sebahagian daripada dana trilion dolar dalam akaun tersebut mungkin dijangka mengalir ke ekuiti persendirian, kredit dan aset lain. Menurut kaji selidik yang dikeluarkan oleh BlackRock pada hari Isnin, pelan pencen yang ditemuramah berkata produk dana sasaran sasaran lalai kemungkinan besar termasuk aset alternatif semasa melabur dalam stok dan bon. Memandangkan menambah yang lain30% daripada rancangan pencen untuk pesara seperti aset berkata ia akan menambah dana ekuiti swasta bebas kepada pilihan pelaburan pendeposit pencen.

Goldman Sachs menjangkakan lebihan pasaran minyak meningkat sedikit pada 2026

Goldman Sachs menjangkakan lebihan pasaran minyak meningkat sedikit tahun depan disebabkan peningkatan pengeluaran di Amerika. Goldman Sachs meramalkan bahawa kelebihan minyak pada tahun 2026 akan meningkat dari 1.7 juta tong sehari -hari kepada 1.9 juta tong sehari, terutamanya dari Brazil, Kanada dan Guyana. Permintaan minyak global dijangka meningkat sebanyak 900,000 tong sehari tahun depan. Goldman Sachs menjangkakan bahawa menjelang 2026, harga purata minyak mentah Brent dan minyak mentah WTI akan mencapai $ 56 dan $ 52 setong, masing -masing.

Trend baru dalam ekonomi Brazil: jangkaan inflasi adalah stabil, prospek pertumbuhan yang disesuaikan dengan baik

Tekanan inflasi telah dikawal ke tahap tertentu. ⑵ Harapan pasaran untuk arah kadar faedah juga tidak berubah. Diharapkan kadar faedah SelIC akan kekal pada 15.00% menjelang akhir tahun 2025 dan 12.50% menjelang akhir tahun 2026, yang boleh memberikan pasaran dengan kepastian dasar tertentu. ⑶ Dari segi jangkaan pertumbuhan ekonomi, ramalan pertumbuhan KDNK Brazil pada tahun 2025 sedikit diturunkan daripada 2.19% kepada 2.16%, dan dari 1.87% hingga 1.85% pada tahun 2026. Penyesuaian sedikit momentum pertumbuhan mungkin memerlukan pelabur untuk memberi perhatian yang mendalam. ⑷ Ramalan kadar pertukaran sebenar Brazil kepada dolar AS juga menunjukkan kestabilan tertentu, dan dijangka kekal pada 5.55 nyata kepada 1 dolar AS menjelang akhir tahun 2025 dan 5.60 kepada 1 dolar AS menjelang akhir tahun 2026, yang menunjukkan bahawa turun naik kadar pertukaran mungkin agak terhad.

Yen jatuh ke tahap rendah: psikologi pasaran di bawah masalah dalaman dan luaran

⑴ Perdana Menteri Jepun mengumumkan peletakan jawatannya pada hujung minggu, yang mencetuskan kebimbangan pasaran mengenai kestabilan politik negara. Ketidakpastian ini dengan cepat tercermin di pasaran pertukaran asing, menyebabkan yen jatuh ke hampir satu setengah tahun terhadap Euro dan Swiss Franc semasa sesi perdagangan Asia hari Isnin, hingga hampir satu setengah tahun terhadap pound dan empat hari rendah terhadap dolar. ⑵ Walaupun intensifikasi kekacauan politik, data ekonomi Jepun tidak disangka -sangka menunjukkan daya tahan. KDNK meningkat sebanyak 0.5% suku ke suku pada suku kedua, melebihi jangkaan sebelumnya sebanyak 0.3%. Di samping itu, pertumbuhan tahunan pinjaman bank pada bulan Ogos adalah 3.6%, yang juga lebih tinggi daripada ramalan pasaran, menunjukkan bahawa beberapa petunjuk ekonomi tetap stabil. ⑶ Dari faktor luaran, data pekerjaan A.S. lebih lemah daripada yang dijangkakan, dan pertaruhan pasaran mengenai kebarangkalian pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan September adalah setinggi 90%, yang sepatutnya memberi manfaat kepada mata wang bukan U.S. Walau bagaimanapun, yen tidak mendapat sokongan yang mencukupi daripada kelemahan dolar dan terus melemahkan, mencerminkan bahawa pasaran menghargai risiko politik dalamannya lebih banyak. ⑷ Trend Yen berada dalam keadaan yang bercanggah, ketidakpastian politik domestik membayangi beberapa berita positif data ekonomi, dan kelemahan luaran dalam dolar AS tidak memberikan peningkatan yang berkesanBergetar. Ini menunjukkan bahawa dalam persekitaran pasaran kompleks semasa, pengaruh risiko geopolitik terhadap trend mata wang kadang -kadang melebihi asas ekonomi, menjadikan psikologi perdagangan lebih berhati -hati. Keadaan politik di Perancis adalah bergolak, dan hasil pada bon sepuluh tahun telah secara senyap-senyap meningkat

⑴ Hasil pada bon 10 tahun Perancis kini pada 3.44%, 79 mata asas lebih tinggi daripada hasil pada tempoh yang sama dengan bon perbendaharaan Jerman. Penyebaran itu telah berkembang dengan kira -kira 10 mata asas sejak Perdana Menteri Perancis mengumumkan undi ketidakpercayaan pada 25 Ogos, menunjukkan bahawa kebimbangan pasaran mengenai kestabilan politik Perancis secara beransur -ansur muncul. ⑵ Walaupun krisis hutang Perancis tidak akan runtuh, ia perlahan -lahan penapaian. Perdana Menteri mencari undi keyakinan untuk mendorong belanjawan untuk mengurangkan defisit. Sekiranya gagal, Perancis mungkin menghadapi ketidakpastian politik yang lebih mendalam. Presiden Macron perlu mencari Perdana Menteri baru atau mengadakan pilihan raya umum lebih awal daripada jadual, yang akan menimbulkan cabaran yang lebih besar kepada keadaan fiskal yang sudah ada di bawah tekanan. ⑶ Perlu diingat bahawa dalam konteks daya tarikan terhad bon AS, permintaan pelabur untuk bon Perbendaharaan Perancis kekal. Walaupun dengan risiko politik, premium bon kerajaan Perancis berbanding dengan bon kerajaan Jerman tidak berkembang dengan ketara, menunjukkan bahawa jika tidak ada pilihan alternatif yang mencukupi, sesetengah dana masih menganggap Perancis sebagai tempat yang selamat, tetapi kegigihan "tenang" ini akan tertakluk kepada pilihan raya 2027 dan persekitaran kadar faedah yang semakin meningkat.

Kadar faedah Bank of Canada memotong jangkaan yang dipanaskan, dan niaga hadapan Kanada secara senyap -senyap meningkat

⑴ Data pekerjaan Kanada secara tidak disangka -sangka menyusut sebanyak 65,500 orang pada bulan Ogos, menyebabkan kadar pengangguran meningkat kepada 7.1%, tahap tertinggi sejak Mei 2016 (excect of the Epidemic of Epidemic). Data ini dengan ketara meningkatkan jangkaan pasaran bahawa Bank of Canada akan melancarkan pemotongan kadar pada 17 September. Pada masa ini, pasaran wang menunjukkan bahawa bank pusat negara itu mungkin akan meneruskan dasar yang longgar. ⑵ Sentimen Pedagang Pasaran telah terjejas oleh data pekerjaan, dan niaga hadapan indeks S & P/TSX Kanada naik 0.23% kepada 1,724.30 mata. Jumaat lepas, indeks penanda aras ditutup lebih tinggi untuk hari dagangan kelapan berturut -turut, menetapkan rekod baru. ⑶ Dipengaruhi oleh ini, sebagai tambahan kepada Bank of Canada, peniaga juga mengharapkan Rizab Persekutuan A.S. mengumumkan pemotongan kadar pada hari yang sama (17 September). Laporan pekerjaan bukan ladang A.S. sebelum ini juga menunjukkan tanda-tanda kemerosotan dalam pasaran buruh. ⑷ Dari segi komoditi, harga emas mencecah rekod tertinggi pada hari Isnin, sementara harga minyak dan tembaga juga menunjukkan sedikit trend menaik. ⑸ Perlu diingat bahawa perubahan dalam jangkaan pelabur kenaikan kadar faedah dan pemotongan kadar faedah sering menjejaskan sentimen pasaran dan keputusan perdagangan, yang telah disahkan dalam data ekonomi baru -baru ini di Kanada dan Amerika Syarikat.

3. Trend pasangan mata wang utama di Bursa Saham New York sebelum Bursa Saham New York

Euro/USD: Sehingga 20:23 Beijing Time, Euro/USD meningkat, kini pada 1.1730, peningkatan sebanyak 0.10%. Sebelum Bursa Saham New York, yang terjejas oleh rintangan jualan yang stabil pada 1.1730, (Euro/USD) jatuh pada hari dagangan terakhir, dan memasuki gelombang pengambilan keuntungan selepas kenaikan sebelumnya, cuba menyingkirkan keadaan overbought yang jelas (RSI) dan mula menolak secara negatif.

GBP/USD: Sehingga 20:23 Beijing, GBP/USD meningkat, sekarang pada 1.3533, peningkatan sebanyak 0.20%. Sebelum Bursa Saham New York, harga (GBPUSD) jatuh dalam perdagangan intraday yang terakhir, cuba untuk memunggah keadaan overbought ini pada (RSI), yang cuba mendapatkan momentum kenaikan harga yang dapat diperolehi semula dan meningkat lagi sebagai isyarat negatif, sebagai tekanan yang positif dan tidak dapat dipertikaikan oleh urus niaga. Slash yang menyokong.