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소매에 바람이 불면 정직한 사람의 행복이요, 장사가 잘되는 것은 사업가의 행복이며 악을 벌하고 간음을 괭이질하는 사업가의 행복입니다 기사의 행복, 인품이 좋고 학문이 좋은 것은 학생의 행복, 어려운 사람을 돕는 것은 좋은 사람의 행복, 봄에 파종하고 가을에 거두는 것은 농부의 행복입니다.
안녕하세요 여러분, 오늘 XM 외환에서는 "[XM 외환시장 해설]: 경고! 미국 M2가 22조 달러라는 새로운 최고치를 초과했습니다. 인플레이션이 다시 발생할까요?"라는 내용을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문 내용은 다음과 같습니다.
지난 금요일 다수의 연준 관계자들이 12월 연준의 금리 인하에 대해 공개적으로 반대 입장을 표명하면서 미국 달러지수는 계속 강세를 보이며 7월 이후 월별 최고 실적을 기록했습니다. 현재 미국 달러는 99.72로 거래되고 있습니다.
일부 언론에서는 트럼프 행정부가 베네수엘라의 군사 시설에 대한 공격을 결정했으며, 공격은 언제든지 이뤄질 수 있다고 보도했지만, 트럼프 대통령은 이후 베네수엘라에 대한 군사 공격을 시작하기로 결정했다는 사실을 부인했습니다.
많은 연준 관계자들이 금리 인하에 반대하고 있습니다. 댈러스 연준 총재 로건은 연준이 지난 주 금리를 인하할 필요가 없다고 믿었고 12월에 또 다른 금리 인하에 반대했습니다. 슈미드 캔자스시티 연준 총재는 경제 성장과 투자가 인플레이션에 상승 압력을 가할 것을 우려해 지난주 금리 인하에 반대표를 던졌다고 말했습니다. Bostic 애틀랜타 연준 총재는 점도표를 너무 일찍 과대 해석하지 말라고 시장에 경고했으며 12월 금리 인하가 기정사실이 아닙니다. 해맥 클리블랜드 연준 총재는 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리려면 특정 제한 정책이 유지되어야 한다고 말했습니다. 그는 정책 금리 목표를 개혁하는 데 열려 있습니다. 익일 지수 스왑 결과에 따르면 연준이 12월 금리를 인하할 확률은 약 50%로 떨어졌습니다.
밀란 연준 총재는 여전히 12월에도 금리 인하를 주장하고 있습니다. 그는 관세가 인플레이션을 밀어냈다고 믿지 않으며, 12월에 금리가 다시 인하될 것이라는 전망이 나온다고 말했습니다.
하셋 백악관 국가경제위원회 위원장: 미국 경제는 3분기에 4%에 가까운 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 베센트 미 재무장관 "일부 경제 부문 불황", 인플레이션이 떨어지면 연준은 금리를 인하해야 합니다.
캐나다 총리 카니가 과거 반관세 광고에 대해 트럼프 미국 대통령에게 사과했다. 트럼프: 캐나다와 재협상하지 않을 것
edoyoko.comN에 따르면 미 국방부가 우크라이나에 대한 장거리 토마호크 미사일 공급을 승인했고 최종 의사결정권은 트럼프에게 넘겨졌다.
페스코프 : 아직 '푸트-트럼프 회담'을 서두르지 않고 세부 사항을 치밀하게 준비해야 한다.
네타냐후 이스라엘 총리: 이스라엘은 어떤 공격 시도에도 맞서 싸울 것이며 미국의 허가를 구하지 않을 것입니다.
Bank of America는 EPFR 데이터를 인용했습니다. 지난 수요일로 끝나는 주에 금 펀드는 75억 달러의 기록적인 유출을 경험했습니다.
HSBC: 미국 달러화는 2026년 초에 바닥을 칠 수 있습니다. 이번 주 연준 관계자들의 연설이 초점이 되었습니다
HSBC 글로벌 투자 리서치에 따르면 연준이 추가 금리를 인하할 것으로 예상되고 차기 의장 후보가 불분명한 상황에서 미국 달러화는 2026년 초에 바닥을 칠 수도 있습니다. 은행은 미국 달러 공매도가 직면할 것으로 보고 있습니다. 이번 주에는 많은 연준 관계자들의 연설과 미국 경제 활동 지표가 시장의 초점이 되면서 새로운 테스트가 이루어졌습니다. USD 민감도는 더욱 상승할 수 있습니다. 월요일에는 쿡 연준 총재가, 화요일에는 바우먼이, 목요일에는 윌리엄스와 무살렘이, 금요일에는 제퍼슨 부의장이 연설할 예정입니다. 시장은 이들 관계자들이 12월 정책동향에 대해 어떤 힌트를 줄지에 귀를 기울일 것이다. HSBC는 월요일과 수요일에 발표된 ISM 데이터와 수요일에 발표된 ADP 고용 보고서가 향후 미국 달러 추세에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.
영국 경제학자 에드워드 앨런비: 영란은행은 다음 주에 금리를 동결할 것으로 예상되지만 금리 인하 가능성은 여전히 존재합니다
시장은 일반적으로 다음 주에 금리를 동결할 것으로 예상되지만 경제학자들은 이것이 긴밀한 결정이 될 것이라고 믿습니다. 최근 경제 데이터에 따르면 금리 인하 가능성의 문이 열렸습니다. 대부분의 경제학자들은 영란은행이 금리를 4%로 유지할 것으로 예상하고 있으며, 인플레이션이 냉각되고 있다는 추가 신호와 11월 가을 예산에서 발표될 조치를 기다리고 있습니다. 그러나 Barclays와 Goldman Sachs를 포함한 일부 전문가들은 정책 입안자들이 최근 경제 데이터에 영향을 받기 때문에 금리가 3.75%로 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 전반적으로 9월 회의 이후 발표된 데이터는 인플레이션이 여전히 목표치를 초과할 것이라는 MPC의 우려를 약간 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 이는 대다수가 11월에 금리 인하를 지지하도록 설득하기에 충분하지 않을 것입니다. Allenby는 정책 입안자들이 금리를 다시 인하하기 전에 근본적인 인플레이션 압력이 줄어들고 있다는 보다 지속적인 증거를 보고 싶어한다고 강조했습니다.
미쓰비시 UFJ: 베일리 총재가 투표 이견의 핵심이 됐고, 이 경우 예상치 못한 금리 인하가 이뤄질 수도 있다
영란은행은 다음 주 회의에서 금리를 4.0%로 동결할 가능성이 높다. 영국의 9월 CPI 수치가 예상보다 낮았고, 임금 증가율이 추가로 둔화될 조짐이 나타났기 때문에 이번 회의에서는 비둘기파적인 분위기가 나타날 것으로 예상됩니다. 이는 업데이트된 경제 전망에 반영될 수 있습니다.테스트되었습니다. 금융통화위원회 표결은 첨예하게 갈릴 것으로 예상된다. 서로 다른 의견을 가진 비둘기파 위원 3명(램즈던 부총재, 딩그라 위원, 테일러 위원)이 포함돼 '6-2-1' 투표 상황이 벌어질 수 있을 것으로 예상된다. 그들 중 한 명(테일러)은 일회성 금리 인하를 50bp 인하까지 옹호합니다. 그러나 Bailey 주지사의 투표는 비판적이었습니다. 통화정책위원회는 명백히 매파와 비둘기파로 나뉘며, 좀 더 소극적인 중도파(베일리)를 중심으로 돌아가고 있습니다. 브리든 영란은행 부총재는 베일리와 늘 일관해왔기 때문에 베일리가 금리 인하를 지지한다면 5대 4로 금리 인하를 찬성하는 결과가 나올 수도 있다.
둘째, 업데이트된 전망에 따르면 헤드라인 인플레이션 추세는 변함이 없을 것으로 예상되지만, 단기 전망은 최근 인플레이션 및 에너지 가격 하락으로 인해 소폭 하향 조정될 것으로 예상됩니다. 물론 예측은 제한된 시간 동안만 유효합니다. 예산에서 발표된 조치는 일부 예측을 빠르게 무효화할 수 있으므로 내년 2월까지는 실제 데이터와 비교할 때 의미가 떨어질 수 있습니다.
최근 데이터가 일반적으로 약하지만 영란은행이 "이자율을 인하하고 정책을 유지하지 않는" 교대 리듬을 계속 유지하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 특히 은행의 이전 성명에서 완화 속도를 늦추겠다고 암시한 이후에는 더욱 그렇습니다. 올해에도 여전히 많은 데이터가 공개될 것이며 영란은행 정책입안자들은 인플레이션이 지속적인 하락 추세에 진입했다는 것을 확인하기 위해 더 많은 증거를 원할 수도 있습니다. 동시에, 예산 도입에 앞서 신중한 입장을 취하는 것이 합리적이다. 우리는 다음 금리 인하가 12월에 이뤄질 것이며 내년에는 금리가 3.25%까지 추가 인하될 수 있다는 기존 예상을 유지합니다. 또한, 이번 회의부터 영란은행은 버냉키의 검토에서 권장된 몇 가지 새로운 의사소통 메커니즘을 활성화할 것입니다. 이번 회의 후 회의록에는 통화정책위원회 위원들의 개인적인 의견이 처음으로 소개될 예정이며, 이는 향후 완화 속도와 시기에 대한 시장 기대에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
노르웨이 은행: 유럽중앙은행은 오랫동안 금리를 조정하지 않을 것입니다.
유럽중앙은행은 10월 회의에서 통화정책에 대한 어떠한 조정도 하지 않았습니다. 라가르드는 경제 성장에 대한 이전의 일부 하방 위험이 약화되었지만 전반적인 위험 평가를 거부했다고 말했습니다. 우리는 ECB가 장기간 금리를 조정할 것으로 예상하지 않습니다.
10월 통화정책회의에서 유럽중앙은행은 예정대로 예금금리를 2%로 동결했다. 인플레이션은 목표치에 근접한 수준을 유지하고 있으며 인플레이션 전망에 대한 이사회의 평가는 대체로 변함이 없습니다. 즉, 지금으로서는 통화정책을 바꿀 필요가 없다는 것이다. 중앙은행은 성명서의 일부를 재작성했지만 새로운 추가 사항은 "경제는 도전적인 글로벌 환경에도 불구하고 계속 성장하고 있습니다. 강력한 노동 시장, 탄탄한 민간 부문 대차대조표, 과거 이사회의 금리 인하가 여전히 경제 회복력의 중요한 원천으로 남아 있습니다. 그러나 특히 진행 중인 글로벌 무역 분쟁과 지정학적 긴장으로 인해 전망은 여전히 불확실합니다."라고 언급하면서 새로운 추가 사항은 다소 늦었습니다.
라가르드는 기자회견에서 ECB의 통화 정책을 재차 강조했습니다. 현재는 '적절한 수준'입니다. 그녀는 계속해서 그 점을 일찍 지적했습니다.성장에 대한 일부 하방 위험은 줄어들었지만 성장 위험이 현재 균형을 이루고 있는지 여부는 밝히지 않았습니다. 그녀는 현재 이사회가 보다 일반적인 위험 평가를 제공하기보다는 구체적인 위험을 열거하는 것을 선호한다고 밝혔습니다. 이는 관리 위원회 내 의견 차이를 의미하며, 이는 보다 명확한 위험 평가가 개발되는 것을 방해합니다.
ECB가 금리를 장기간 조정할 것으로 예상하지는 않지만, 이러한 견해 자체에는 여전히 많은 위험이 따릅니다. 게다가, 어제 전달된 메시지는 유럽중앙은행(European Central Bank)이 현재 금리를 조정할 근처에도 없다는 것을 보여주었습니다. 우리는 경제 회복이 점진적으로 가속화되어 인플레이션 위험 상황이 상승하고 잠재적으로 2027년부터 금리 인상이 뒷받침될 것으로 예상합니다. 기본 예측에서는 2027년에 두 번의 25bp 금리 인상이 있을 것으로 예상됩니다. 금융 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 메시지에 조용히 반응했습니다. 12월 회의에서 시장 가격은 금리 인하 기대치의 약 1bp에 불과합니다.
위 내용은 전부 "[XM 외환시장 해설]: 주의! 미국 M2가 22조로 신기록을 넘어섰는데, 인플레이션이 반등할 수 있을까?"라는 내용입니다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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