美指创50年来最大上半年跌幅，美财长暗示“影子美联储主席”明年初驾到！

7月1日，北京时间周二亚市早盘，美元指数徘徊在96.70附近。周一，美元指数日内震荡下行，跌破97关口，最终收跌0.49%，报96.77。值得注意的是，美元指数已经连续第六个月收跌，创上世纪70年代初以来最大上半年跌幅；基准的10年期美债收益率收报4.228%，2年期美债收益率收报3.723%。受助于美元走弱，现货黄金有所回升，并收复3300美元大关，最终收涨0.88%，收报3302.21美元/盎司；现货白银最终收涨0.31%，报36.08美元/盎司。因投资者权衡中东风险缓解以及8月欧佩克+可能增产，两油涨跌不一，WTI原油先涨后跌，盘中一度冲上65美元上方，但随后回吐日内全部涨幅并转跌，最终收跌0.16%，报64.31美元/桶；布伦特原油收涨0.19%，报66.38美元/桶。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数徘徊在96.70附近。由于美国股指在2025年第二季度表现强劲，创下历史新高，市场情绪依然积极。因此，美元（USD）接近多年低点，因市场预期财政赤字将大幅增加，市场参与者预计美联储（Fed）将放宽超过50个基点（bps），这推动了欧元接近四年高点。技术面上，美元指数最近的支撑位位于96.70–96.90区间。跌破96.70水平将推动美元指数走向下一个支撑位，即位于95.40–95.60区间。

欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1792附近。美元继续受到美国（US）财政预算批准前景的打击，以及特朗普政府在与主要贸易伙伴的贸易协议上持续取得进展的预期影响。周二，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将与欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德、英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利和日本央行（BoJ）行长植田和男分享一个小组讨论。技术面上，如果欧元/美元成功收于阻力位1.1785–1.1800上方，它将走向下一个阻力位1.1895–1.1910。

英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3737附近。周一在日内成交量稀薄的情况下保持上涨。美元流动性继续倾向于看跌，限制了英镑的下行空间。周一，英国经济数据整体未能对市场产生影响，英镑交易者将关注周二英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利和美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的双重亮相。两位央行负责人将参加在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行（ECB）2025年中央银行论坛。技术面上，突破1.3750水平将为测试下一个阻力位1.3815–1.3835开辟道路。

黄金、原油行情走势分析

1）黄金行情走势分析

周二亚盘，黄金交投3311.17附近。金价进一步攀升至3314.34美元/盎司的高点，目前交投于3310美元/盎司附近。投资者则将目光聚焦于即将公布的美国就业数据，以期从中窥探美联储货币政策的未来走向。在全球经济不确定性加剧的背景下，黄金作为避险资产的吸引力再度显现。

技术面：从日线图来看，黄金在前期突破失败后陷入明显的下降趋势。当前，黄金处于典型的下降三角形形态中运行，3300关口成为关键的上方阻力位。布林带指标显示，黄金跌破布林中轨（3343），并向下逼近布林下轨（3265），表明短期波动率扩张，空头主导市场。指标DIFF线和DEA线呈现死叉状态，且MACD柱状图继续扩大绿柱，反映出趋势性空头动能增强。RSI相对强弱指标维持在43.34的低位，尚未进入超卖，但下行空间仍在释放。分析认为下方支撑关注3230一线，若失守，则下探3120乃至前低2832的概率显着上升。反之，上方若不能有效收复3300-3330区间，反弹高度将持续受限。

2）原油行情走势分析

周二亚盘，原油交投64.29附近。油价周一小幅下跌，投资者权衡中东风险缓解以及8月OPEC+可能增产。上周，布伦特原油和美国原油均创下2023年3月以来的最大单周跌幅。但二者月线连续第二个月上涨，涨幅分别为约6%和7%。

技术面：短期来看，看跌修正趋势占主导地位，并且由于交易价格低于EMA50，带来了持续的负面压力。WTI原油价格在最近一次下跌中形成了一个负面的技术形态，即看跌旗形形态，增加了延续下跌的可能性。相对强弱指标（RSI）出现的负面信号强化了这一情景，尤其是在达到超卖水平后，这表明看涨动能疲弱，并加大了在接下来的交易中延续下跌的可能性。因此，我们预计在接下来的日内交易中，原油价格将跌破63.70美元的支撑位，并向下一个支撑位59.75美元靠近。预计交易区间在61.50美元的支撑位到66.40美元的阻力位之间。

2025年7月1日外汇市场交易提醒

待定国内成品油开启新一轮调价窗口

09:45中国6月财新制造业PMI

14:00英国6月Nationwide房价指数月率

14:30瑞士5月实际零售销售年率

15:50法国6月制造业PMI终值

15:55德国6月制造业PMI终值

15:55德国6月季调后失业人数

15:55德国6月季调后失业率

16:00欧元区6月制造业PMI终值

16:30英国6月制造业PMI终值

17:00欧元区6月CPI年率初值

17:00欧元区6月CPI月率初值

21:30全球主要央行行长进行小组会谈

21:45美国6月标普全球制造业PMI终值

22:00美国6月ISM制造业PMI

22:00美国5月JOLTs职位空缺

22:00美国5月营建支出月率

次日04:30美国至6月28日当周API原油库存

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因笔者能力有限、时间紧迫等原因，文中有些内容仍需继续探讨和深入研究。因此，今后笔者将就下列问题进行延伸性的研究和探讨：